易中天股价集体反弹 CPO板块强势拉升。8月4日，CPO板块集体走强，联讯仪器盘中触及涨停，光库科技、东山精密、剑桥科技等多股涨停。天孚通信、中际旭创、新易盛均涨超13%。创业板指在这些股票的带领下涨幅一度超过6%，其中天孚通信、新易盛、中际旭创三只股票贡献了大部分涨幅。
英伟达资深副总裁Gilad Shainer在技术论坛上宣布，共封装光学(CPO)已步入量产阶段。英伟达与供应链合作开发的交换机已开始交付给紧密合作客户，并在自家部署，预计下半年将大量导入全球AI工厂。Shainer指出，未来光通信市场最大商机在于垂直扩展，其所需带宽效能将是水平扩展的十倍以上。Trendforce预测，CPO/NPO市场规模将于2030年突破390亿美元。这一宣告打破了市场对CPO全面延期的担忧，为光模块产业链打开了新的增量空间。
CPO板块今日的大反攻背后有三重因素：首先，CPO产业化确定性落地。此前市场受SemiAnalysis等机构悲观报告影响，担忧CPO量产全面延后至2028年。但英伟达高管确认下半年量产加速，博通51.2T Bailly CPO交换机也已通过Meta验证并持续小批量出货，彻底瓦解了“CPO延期论”。其次，北美云厂商资本开支指引再度上调。中信建投数据显示，AWS、微软、Google、Meta四家头部云厂商二季度合计资本开支达1712亿美元，全年指引上调至7200-7450亿美元。亚马逊更是将全年资本开支进一步上调至2200亿美元，AI算力基础设施投入不减反增。最后，AI应用端首次验证商业闭环。AI企业Anthropic截至7月年度经常性收入已达741亿美元，超越OpenAI一倍以上，并首次实现运营盈利，回应了市场对“AI烧钱不可持续”的担忧。
此外，凤凰网报道，在AI基础设施需求引发内存芯片空前短缺的背景下，PC大厂惠普、华硕和宏碁已开始采用少量长鑫存储芯片。受此消息驱动，长鑫科技午后由跌转涨，大幅拉升。
东海证券认为，光模块行业需求在AI驱动下依然较为旺盛，且供给端产能布局缓慢线上靠谱正规配资，高景气度或将延续。当前估值处于历史较高分位水平，短期需警惕利好兑现调整的风险，建议逢低关注AI与国产化的结构性机会。
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