一场由低利率和资产比价驱动的财富迁移正在发生在线配资开户，2万亿居民存款在两个月内“搬家”，寻找新的“避风港”。
五年前，北京市民吴女士将200万元存入股份制银行定期存款，当时的存款利率可达4%。但随后存款利率一路下降，如今5年长期存款几乎绝迹，存款利率普遍进入“1字头”。如果续存，她的收益将面临大幅缩水：按照当前3年1.75%的利率计算，她这200万元存款的利息将每年减少超4万元。于是她决定将到期的200万元存款转入基金、理财等收益较高的产品，以获得更高的收益。
吴女士的情况并非个例。央行数据显示，2026年4月和5月，居民存款合计减少2.05万亿元，创下近十年最大规模的“两连降”。与此同时，非银机构的存款正经历一场大规模的“存款大迁徙”。
现在要找一个利率稍微高点儿的存款太难了。已经退休的哈女士表示，一两年前中小银行存款利率相对较高，但现在这些银行的利率也持续下降，跨城存款已不划算。因此她放弃了继续存款的想法。不少银行客户反映，“存款利率太低了”。一些年长者仍然因“存款更安全”而选择存款，但另一些储户则倾向于在存款到期后不再续存。
根据融360数字科技研究院的数据，今年5月各期限定期存款利率均持续下行。值得注意的是，不少银行还下架了中长期限存款产品。近期，富民银行发布公告称自6月15日起线上渠道2年期及以上个人定期存款产品暂停受理新的存入申请。蓝海银行、亿联银行等多家民营银行线上渠道也显示2年期及以上存款产品“售罄”。
有银行业内人士认为，当前银行净息差承压，存款利率持续下行、减少利息较高的存款产品已成为银行业的标准做法。投资者逐渐习惯了这一趋势，虽然利率较高的存款产品仍然会被抢购一空，但更多的存款资金随着陆续到期而转向其他产品。
2万亿储户存款“搬家”去了哪里？多位银行业内人士表示，当前更多百姓选择了投资，而“固收+”类的基金、理财产品更受青睐。作为曾经坚定的银行储户，吴女士已将到期的200万元存款全部买了“固收+”基金。这些产品中仅含有20%左右的权益类资产，其他均为债券，使她的投资收益保持在3%左右。
所谓“固收+”产品，其底层资产以债券等固收类资产为主，同时配置部分其他类资产，如黄金等商品类资产、股票等权益类资产。这意味着这种产品在相对稳健的同时还可博得较高收益。
人民银行的数据显示，今年4月到5月，尽管银行住户部门的存款降幅超过2万亿元，但非银金融机构的存款上升了3.61万亿元。非银金融机构存款成为拉动存款总体上升的主要力量。中金公司分析师林英奇将这种走势称为“K型存款搬家”。从他的研究来看，“存款搬家”主要流向了各类资管产品，体现了稳健、长期、“保值”的投资偏好。
存款大规模流失考验着商业银行的负债管理能力。相比于稳定的居民定期存款，理财、基金等非银存款期限更短，波动性更强，对银行的流动性管理提出更高要求。从目前来看，存款利率持续下行、压降高息存款仍是银行的主流做法。
市场整体步入低利率运行阶段，受市场环境与银行净息差承压影响，存款利率下行已成常态，短期内难有明显回升。全品类定存利率将长期维持低位运行，行业低利率格局进一步巩固。
招联首席经济学家董希淼表示，定期存款的储户追求稳定的收益，风险偏好相对较低，因此部分到期的存款仍将继续留在银行体系之内。尤其是风险偏好极低、追求绝对安全的中老年储户及县域储户，仍会选择续存或转为活期存款。
在低利率时代在线配资开户，主动进行多元化配置已成为必然选择。部分储户到期的存款资金配置正在从追求绝对安全，转向在安全、收益和流动性之间寻找新平衡。银行应加快提升财富管理业务，满足低风险偏好客户“求稳但求增”的核心诉求，帮助客户理解投资风险、接受净值波动，完成从“储蓄思维”到“投资思维”的转变。
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